Es aquel a través del cual los inversionistas realizan transacciones de compra/venta con valores mobiliarios previamente colocados y emitidos en el mercado primario, con el objetivo de obtener liquidez y/o realizar su inversión.
Mercado donde se interconectan vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de valores mobiliarios. En el Perú existe la Bolsa de Valores de Lima S.A. (BVL).
Las principales funciones de la bolsa de valores son:
Cuando un inversionista está interesado en comprar o vender valores a través de la bolsa, tiene que hacerlo utilizando los servicios de una Sociedad Agente de Bolsa (SAB), que son las únicas entidades autorizadas por la Superintendencia del Mercado de Valores para realizar operaciones en los mecanismos que administra la bolsa.
Principales funciones de las SAB:
Identificar adecuada y plenamente a sus clientes.
Evaluar el perfil del cliente y recomendar inversiones adecuadas.
Formalizar la relación comercial mediante un contrato.
Comunicar las políticas de inversión y gestión de riesgos.
Proporcionar reportes periódicos de las operaciones realizadas.
Emitir documentos que certifican las operaciones realizadas.
Disponer de personal calificado y autorizado para atender a los clientes.
Las instituciones de compensación y liquidación de valores son sociedades anónimas que tienen por objeto principal el registro, custodia, compensación y liquidación de valores e instrumentos derivados autorizados por la SMV; así como instrumentos de emisión no masiva.
Registra valores emitidos
Registra, anotando en una cuenta electrónica, los valores emitidos por las empresas e instituciones y los cambios de propiedad que estos tienen a lo largo del tiempo.
Compensa y liquida
Compensa y liquida las operaciones efectuadas en la BVL y otros mecanismos centralizados de negociación.
Registro contable
Entidad encargada de llevar el registro contable de las operaciones.
Agente de intermediación (SAB)
Instrucción de una orden de compra o venta de valores impartidas a los agentes de intermediación, por medio de las cuales sus comitentes manifiestan sus decisiones relativas a la negociación de valores o instrumentos financieros y demás servicios que les pueden brindar.
Bolsa de Valores
Proceso mediante el cual compradores y vendedores acuerdan el precio y las condiciones para la transferencia de valores mobiliarios en el mercado organizado.
CAVALI
Determinación de las obligaciones de entrega de valores y dinero entre las partes participantes de una operación bursátil.
Cumplimiento efectivo de las obligaciones de entrega de valores y dinero determinadas en la compensación.
Anotación electrónica de la transferencia de propiedad de los valores en las cuentas correspondientes.
Se recomienda utilizar solo excedentes de dinero, ya que la posibilidad de obtener los retornos esperados puede ser similar a la posibilidad de ver reducida las ganancias o, en el peor de los casos, perder parte de su inversión.
Realizar un análisis de las empresas en cuyos valores se desea invertir. Revisar su información financiera trimestral, anual, hechos de importancia, memoria, prospectos, etc.
Ponerse en contacto con la Sociedad Agente de Bolsa (SAB) de su preferencia.
Llenar la ficha de registro: datos personales, cuentas en el sistema financiero, medio para envío de órdenes, etc. Se asignará un código RUT (Registro Único de Titulares).
La SAB verifica que el inversionista tenga el dinero suficiente si quiere comprar o que cuente con los valores si quiere vender.
La orden genera una propuesta en la rueda de bolsa (Plataforma Electrónica de Negociación). Se ejecuta si las condiciones del mercado lo permiten (Día T).
A los 2 días (T+2) se registrarán los valores en la cuenta que el cliente mantiene en la ICLV.
Por cada operación ejecutada, la SAB emite una póliza al inversionista. En un plazo no mayor a 2 días recibirá su dinero si vendió o recibirá sus valores si compró.
Documento que contiene los criterios, parámetros y procedimientos que la SAB aplica en el proceso de intermediación, y debe estar a disposición del cliente en cada una de sus oficinas y página web.
Documento que contiene información sobre identificación del cliente, modalidad y tipo de operación, precio de ejecución, comisión, tasas, retribuciones, contribuciones e impuestos, fecha de liquidación, entre otros.
La SAB y el cliente deben suscribir un contrato previo a la prestación de los servicios de intermediación. El contrato debe establecer los derechos y obligaciones de las partes, acorde con lo establecido en la Política de clientes.
Instrucciones, por parte del cliente, de compra o venta de valores mediante medios y condiciones establecidas en el contrato y en su Política. Estos medios deben asegurar la continuidad de la recepción de órdenes y permitir verificar su autenticidad.
Reporte que muestra en detalle los movimientos efectuados por los inversionistas durante un periodo de tiempo y los saldos de los valores y fondos a nombre de ellos.